Modelos econometricos

ECONOMETRIA II

Predicción y Rentabilidad


























INTRODUCCION
En 1970, Box y Jenkins desarrollaron un cuerpo metodológico destinado a identificar, estimar y diagnosticar modelos dinámicos de series temporales en los que la variable tiempo juega un papel fundamental.

Una parte importante de esta metodología está pensada para liberar alinvestigador de la tarea de especificación de los modelos dejando que los propios datos temporales de la variable a estudiar nos indiquen las características de la estructura probabilística subyacente.

A continuación, tomaras las cuatro variables a exponer:

Intel (INTC): Empresa de tecnología

Mobil (XOM): Empresa de energía
Verizon (VZ): Empresa de telecomunicaciones
Tyson (TSN): Empresa dealimentos
Se tomaran los precios ajustados de las acciones mensuales desde el periodo enero 1990 hasta mayo 2012, teniendo como fuente de estos datos a Yahoo Finance.

El trabajo se inicia siguiendo la metodología Box-Jenkins descrita es decir se modela la rentabilidad y adicionalmente se modela el riesgo bajo la Heterocedasticidad Condicionall Autoregresiva y Generalizada (ARCH y GARCH) de cadaempresa. Por último, luego de haber realizado ambas predicciones se concluye cual de las acciones seria mas rentable invertir teniendo como factores de decisión a la rentabilidad y el riesgo.





A empezar el desarrollo, los pasos a seguir son los siguientes:

1. Identificación del modelo
- Se analiza el tipo de proceso de serie de tiempo.
- Se determina el orden de integración,diferenciando la serie hasta que esta sea estacionaria.
- Observamos el correlograma.
2. Estimación
- Estimamos el mejor modelo eliminando y agregando variables y observando el nivel de significancia.
- Calidad del modelo, se determina con el criterio de eliminación de Schartz
3. Predicción
- Se realiza la predicción fuera de la muestra dada ampliando el rango desde mayo a setiembre del 2012, locual permitirá determinar en cual de las cuatro empresas se puede invertir comprando sus acciones, teniendo en cuenta la rentabilidad (modelando la media) y riesgo (modelando la varianza).


I.- Empresa de tecnología

Esta es la grafica original de los precios. Se puede ver que no es estacionaria.












Luego de diferenciar mediante logaritmospara así suavizar nuestra serie esta quedara de la siguiente forma:













A continuación veremos si es estacionaria aplico Dickey Fuller para detecta la raíz unitaria







La serie no es estacionaria entonces nuevamente realizo dicky-fuller con primera diferencia I(1)Ahora que la serie es estacionaria, hallare el rendimiento de la serie, se observa el orden de integración a través del correolograma (con primera diferencia) de mi serie estacionaria.







Hallamos la rentabilidad de Intel (diferencia del logaritmo). Observando su correolograma se pude detectar que este tiene la forma: ar(3) ar(4) ar(6) ar(8) ar(10) ar(12) ma(1) ma(3)ma(4) ma(6) ma(8) ma(10) ma(12)













Haciendo pruebas el mi mejor modelo será de la siguiente forma:









Luego sobre este mejor modelo puedo realizar una predicción al 2012:09










Hallando la heterocedasticidad auto regresiva y generalizada (ARCH y GARH) tengo un nuevo mejor modelo de eqintel, en donde ARCH (2) GARH(1) como se aprecia enel grafico:



















Luego si modelo la Varianza podre hallar el riesgo de la serie.































II.- Empresa de energía



















































ls rentmobil c ar(3) ar(7) ar(8) ar(9) ma(3) ma(7) ma(8) ma(9) ma(10) ma(11)...