Entorno financiero del paraguay

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

PARAGUAY Actualización de la evaluación de la estabilidad del sistema financiero 1

Preparado por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital y el Departamento del Hemisferio Occidental Aprobado por José Viñals y Nicolás Eyzaguirre 10 de mayo de 2011

Esta evaluación de la estabilidad del sector financiero se basa en el trabajo realizado por una misiónconjunta del FMI y el Banco Mundial en el marco del Programa de evaluación del sector financiero (PESF), que visitó Asunción, Paraguay, del 10 al 24 de noviembre de 2010. El PESF inicial se realizó en 2005. El equipo a cargo de esta actualización estuvo integrado por Liliana Schumacher (jefa de misión, FMI); Mariano Cortés (jefe de misión, Banco Mundial); Teresa Daban, Fabiana Melo, Sonia Muñoz,Sylwia Nowak y Ryan Scuzzarella (todos del FMI); Rogelio Marchetti, Eduardo Urdapilleta, Martín Vázquez Suárez, Ilka Funke y Karina Baba (todos del Banco Mundial); José Rutman (ex Subgerente General del Banco Central de la República Argentina y ex miembro del BCBS); José Ángelo Mazzillo Júnior (Jefe del Departamento de Supervisión de Cooperativas de Crédito e Instituciones Financieras noBancarias, Banco Central de Brasil), y Eduardo Melinsky (consultor del Banco Mundial). Los principales resultados del estudio fueron los siguientes: • La regulación y la supervisión de los bancos en Paraguay han experimentado grandes avances desde el último PESF, en particular al adoptarse un enfoque más basado en el riesgo. Sin embargo, las restricciones impuestas por la ley de bancos y la ley orgánicadel Banco Central han limitado la tarea del Banco Central del Paraguay (BCP) encaminada a actualizar los requisitos prudenciales necesarios para una supervisión efectiva basada en los riesgos. Para lograr un mayor avance se requerirían cambios en el marco jurídico de forma tal que las leyes establezcan los principios generales y dejen en manos del BCP la responsabilidad de establecer los requisitosespecíficos. Una mejora clave en este sentido sería la adopción de una definición del coeficiente de adecuación del capital (CAC) alineada con las normas internacionales. El crecimiento muy rápido del crédito pone en peligro la recuperación de los indicadores macroeconómicos y financieros. Las demoras en retirar el estímulo de política monetaria aplicado en respuesta a la crisis internacional hancontribuido a esta situación al permitir que se acumulara un exceso de liquidez y se mantuvieran tasas de interés bajas por demasiado

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La presente versión en Español ha sido preparada por el FMI a pedido de las Autoridades Paraguayas a fin de facilitar la difusión del documento. En caso de discrepancias entre esta versión en Español y la versión en Inglés publicada en la página web delFMI, ésta última prevalece.

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tiempo. Recientemente las autoridades han comenzado a aplicar una política más restrictiva. Sin embargo, todavía es urgente mejorar el marco de gestión de la liquidez y adoptar medidas que induzcan a las instituciones financieras a establecer reservas que las protejan de un vuelco repentino de las actuales condiciones. • La mayoría de los bancos parecen serresistentes a shocks, aunque la exposición a los grandes prestatarios es importante, y algunos bancos pequeños están expuestos a riesgos de liquidez significativos. El CAC de dos bancos de importancia sistémica es inferior al mínimo de 10%, o apenas llega a ese nivel, si se aplican las definiciones de Basilea I. Un tercer banco también presenta un situación débil, pero no se trata de un banco deimportancia sistémica. La recapitalización del BCP es un paso clave para revertir una situación financiera débil que limita su capacidad de esterilización y, a su vez, su capacidad para dirigir la política monetaria y moderar el crecimiento del crédito.

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Liliana Schumacher es la principal autora de este informe, al que han contribuido otros integrantes del equipo. Las evaluaciones en el...