modulos de finanzas 4

MÓDULO4: FINANZAS
EMPRESARIALES

MAITE SECO BENEDICTO
NOVIEMBRE 2007

©: Quedan reservados todos los derechos. (Ley de Propiedad Intelectual del 17 de noviembre de 1987
y Reales Decretos).
Documentación elaborada por la EOI.

FINANZAS EMPRESARIALES

SUMARIO
1. CÁLCULO FINANCIERO .......................................................................................5
2. ANÁLISISECONÓMICO-FINANCIERO …………………………………….
Introducción.
Las técnicas de análisis económico-financiero de la empresa.
Equilibrio financiero.
El estado de flujos de efectivo.
Análisis a través de ratios.
. Análisis Financiero.
. Análisis Económico.
Revisión analítica de los estados financieros
El punto de equilibrio o punto muerto.
3. PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO:PRESUPUESTOS..........13
Definición ...................................................................................................55
Plazo y calendario ......................................................................................55
Objetivo y ánimo del presupuesto en un contexto de gestión moderno .....56
Errores frecuentes al hacer un presupuesto ..............................................14Fases en la elaboración de un presupuesto...............................................14
Análisis de desviaciones presupuestarias..................................................16
4. PLANIFICACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO ...........................................19
Introducción................................................................................................19

3

Datosnecesarios para elaborar la planificación financiera de una
empresa .................................................................................................... 21
Ejemplo resuelto de planificación financiera.............................................. 22
5. ANÁLISIS DE INVERSIONES............................................................................. 25Introducción............................................................................................... 25
Criterios para la valoración de un proyecto de inversión ........................... 25
Técnicas de valoración de proyectos de inversión .................................... 28
Ejemplos.................................................................................................... 91
6. OTROS ELEMENTOS DEANALISIS DE INVERSIONES................................ 45
Ejemplo de un proceso de simulación sencillo .......................................... 46
Análisis de sensibilidad ............................................................................. 49
Simulación de Montecarlo ......................................................................... 53
7. RIESGOS ECONÓMICOS YFINANCIEROS.................................................... 55
8. EMPRESA Y SISTEMA FINANCIERO .............................................................. 80
9.CONTROL DE GESTIÓN .................................................................................... 80
Definición y contenido
Objetivos de Control de Gestión
Balanced Scorecard
Benchmarking
10. Bibliografía

4

FINANZASEMPRESARIALES

INTERPRETACIÓN DE LOS SÍMBOLOS

Orientación. Idea básica

Tema clave

Aclaración

Idea para reflexión. Tema de debate

Resumen

5

6

FINANZAS EMPRESARIALES

1

CÁLCULO FINANCIERO

Las Matemáticas financieras o cálculo financiero son una herramienta imprescindible para poder valorar las operaciones financieras, tanto de financiación como de inversión.
La base de lasmatemáticas financieras está en el valor del dinero en el
tiempo. El dinero gana interés o valor a lo largo del tiempo. Este es el principio que guía casi todos los cálculos.
El interés es la compensación económica que recibe un sujeto dispuesto a
no consumir en el momento actual y retrasar su consumo a un momento
futuro. Al no consumir, invierte un capital sobre el que obtendrá unos...