Metodos de analisis de portafolios

Banco Central de Chile Documentos de Trabajo Central Bank of Chile Working Papers
N° 67 Marzo 2000

METODOS DE EVALUACION DEL RIESGO PARA PORTAFOLIOS DE INVERSION

Christian Andrew Johnson

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BANCO CENTRAL DE CHILE CENTRAL BANK OF CHILE

La serie Documentos de Trabajo es una publicación del Banco Central de Chile que divulga los trabajos de investigación económica realizados por profesionales de esta institución o encargados por ella a terceros. El objetivo dela serie es aportar al debate de tópicos relevantes y presentar nuevos enfoques en el análisis de los mismos. La difusión de los Documentos de Trabajo sólo intenta facilitar el intercambio de ideas y dar a conocer investigaciones, con carácter preliminar, para su discusión y comentarios. La publicación de los Documentos de Trabajo no está sujeta a la aprobación previa de los miembros del Consejodel Banco Central de Chile. Tanto el contenido de los Documentos de Trabajo, como también los análisis y conclusiones que de ellos se deriven, son de exclusiva responsabilidad de su(s) autor(es) y no reflejan necesariamente la opinión del Banco Central de Chile o de sus Consejeros.

The Working Papers series of the Central Bank of Chile disseminates economic research conducted by Central Bankstaff or third parties under the sponsorship of the Bank. The purpose of the series is to contribute to the discussion of relevant issues and develop new analytical or empirical approaches in their analysis. The only aim of the Working Papers is to disseminate preliminary research for its discussion and comments. Publication of Working Papers is not subject to previous approval by the members ofthe Board of the Central Bank. The views and conclusions presented in the papers are exclusively those of the author(s) and do not necessarily reflect the position of the Central Bank of Chile or of the Board members.

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Working Paper N° 67

METODOS DE EVALUACION DEL RIESGO PARA PORTAFOLIOS DE INVERSION
Christian Andrew Johnson
Economista Senior Gerencia de Análisis Internacional Banco Central de Chile

Resumen
El objetivo de este documento es presentar de una manera clara métodos alternativos de evaluación de riesgo para portafolios con múltiples activos. Conceptos como Análisisde Retorno Total, Frontera Eficiente, Valor del Riesgo (VaR), Teoría de Valores Extremos (EVT), Tracking Error y simulaciones de Monte Carlo se aplican a portafolios ficticios.

Abstract
This paper develops alternative methodologies to evaluate multiple assets portfolio risks. Total Return Analysis, Efficient Frontier, Value at Risk (VaR), Extreme Value Theory (EVT), Tracking Error (TE), andMonte Carlo simulations are topics which are applied to a variety of fixed and variable return portfolios.

_______________________ Agradezco los comentarios recibidos en reunión CEMLA en Ecuador, y a participantes del seminario de la División de Estudios del Banco Central de Chile. Lo señalado en el documento no representa necesariamente la opinión del Banco Central de Chile. Email:...