El Sistema Financiero Internacional

Sistema Financiero
Internacional
José Alberto Merino Ordoñez.

Contenidos
1. Integrantes
2. Razones para su estudio
1. Volatilidad
2. Competencia
3. Crisis Financieras

3. El Sistema Monetario Internacional
1. Diferentes regímenes cambiarios a lo largo del
tiempo
2. Riesgos de la dolarización
3. La Unión Monetaria Europea

Contenidos
4. Crisis Financieras Internacionales
5. Tipos de Cambio
1.Nominal
2. Real
3. Efectivo

6. Tasas de Interés
1. Nominal
2. Efectiva

7. Especulación y Arbitraje

• Conjunto de organismos e instituciones, públicas y
privadas.
• Regulan, supervisan y controlan el sistema crediticio,
finanzas y garantías
• Definen y ejecutan la política monetaria, bancaria,
valores y seguros del mercado mundial

¿Qué es el Sistema
Financiero Internacional?

Organismosmundiales
Organismos de
USA

SFI

Organismos
europeos
Otras
organizaciones

Integrantes

Banco
Mundial

Org.
Mundiales

Fondo
Monetario
Internacional

Banco de
Pagos Intnls
Asociaciones
Intnls

Integrantes

Consejo de la
Reserva
Federal

US
A

Integrantes

Bolsa de
Valores de NY

NASDAQ
Bolsas
Comercial y
Mercantil de
Chicago

Banco Europeo
de Inversiones

Europa
Cotizaciones
automatizadas de laAsoc. Europea de
Operadores de Valores

Integrantes

Banco
Interamericano
de Desarrollo

Otras
Banco de Desarrollo
de América del Norte

Integrantes

RAZONES PARA SU
ESTUDIO

• Medida de frecuencia e intensidad en los cambios del
precio de un activo en un horizonte temporal específico.
• Cuantifica el riesgo de un instrumento

• Volatilidad = Desv. Std de los retornos / la raíz del
PeríodoVolatilidad

• Crisis financiera es la parte financiera de toda crisis
económica. Tratándose de crisis estructurales, involucra al
sistema bancario y al sistema monetario, manifestándose
con quiebras de bancos y con la reducción del crédito;
provocando, cuando los Estados se hacen cargo de las
quiebras y rescates bancarios, el aumento del déficit
público y, con él, de la deuda soberana, afectandoen
segunda ronda a la economía real (del latín, res, rei) o no
financiera, también llamada economía productiva, por
referirse al mundo del trabajo y la empresa.

Crisis Finacieras

EL SISTEMA MONETARIO
INTERNACIONAL

• Es el conjunto de instituciones, normas y acuerdos que regulan
la actividad comercial y financiera de carácter internacional
entre los países.
• El SMI regula los pagos y cobrosderivados de las transacciones
económicas internacionales. Su objetivo principal es generar la
liquidez monetaria (mediante reserva de oro, materias primas,
activos financieros de algún país, activos financieros
supranacionales, etc,) para que los negocios internacionales, y
por tanto las contrapartidas de pagos y cobros en distintas
monedas nacionales o divisas, se desarrollen en forma fluida.¿Qué es y qué
hace?

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Paridad Fija 1954 - 1976
Sistema de Flotación Controlada 1976 - 1982
Sistema Cambiario Múltiple Agosto de 1982
Control Generalizado de Cambios Sep – Dic 1982
Control de Cambios 1983 - 1985
Flotación regulada 1985 - 1991
Bandas cambiarias con desliz controlado 1991 - 1994
Libre Flotación Actual

Regímenes cambiarios
(México)

• Es el abandono oficial por partede un país de su propio
patrón monetario y la adopción del dólar como moneda
de curso legal
• Implica la conversión de todas las cuentas y deudas
públicas y privadas a dólares.
• Elimina el riesgo de devaluación de la moneda local lo
cual supone tasas de interés más bajas
• Cede soberanía en lo relativo a políticas cambiarias y
monetarias

Riesgos de la
Dolarización

• La Unión Económica yMonetaria (UEM) supone la
integración de los distintos países miembros en un
Mercado Común en el que se respeten las "cuatro
libertades", es decir, la libertad de circulación de
mercancías, servicios, personas y capitales. Igualmente,
se pretende el establecimiento de una Política Comercial
Común respecto a los países que no pertenezcan a dicho
Mercado Común.

La Unión Monetaria
Europea

CRISIS...