Contratos Forwards

Contratos forwards

Contrato entre dos partes, mediante el cual ambos se comprometen a intercambiar un activo determinado o un índice de precios sobre un activo determinado, a futuro, a un precio que se determina por anticipado.
Descripción
Material de apoyo
Normativa y regulación
Preguntas frecuentes
Links de interés


Características
¿A quién está dirigido?
¿Cómo funciona?
Montos involucrados¿Con quién se contrata?
Precauciones y advertencias
Costos asociados
Características
Los contratos forwards son un tipo de contrato de derivado? que se utiliza comúnmente para cubrir los riesgos de mercado, y eventualmente podrían ser atractivos para inversionistas dispuestos a asumir riesgos a cambio de una probable ganancia.
Una parte se compromete a comprar y la otra a vender, en una fechafutura, un monto o cantidad acordado del activo que subyace al contrato, a un precio que se fija en el presente.
Este tipo de contratos no se transan en bolsa?, sino que en mercados extrabursátiles? denominados OTC.
Uno de los objetivos para contratar un forward es proteger al activo que subyace al contrato de una depreciación o una apreciación si fuese un pasivo.
Los activos que subyacen a un contratoforward pueden ser cualquier activo relevante cuyo precio fluctúe en el tiempo.
La finalidad de los contratos forwards es que las partes comprometidas con el contrato, que están expuestas a riesgos opuestos, puedan mitigar el riesgo de fluctuación del precio del activo, y de esta forma estabilizar sus flujos de cajas.
¿A quién está dirigido?
A personas y empresas que buscan anticiparse y cubrirsede riesgos financieros que puedan ocurrir en el futuro, para no ser afectados por situaciones desfavorables.
A inversionistas dispuestos a asumir ciertos riesgos a cambio de una probable ganancia, y que estén en condiciones de hacer frente a eventuales pérdidas financieras importantes.
Son especialmente útiles para aquellas personas naturales? o jurídicas? que deben hacer pagos o cobros futurosen dólares? u otra moneda extranjera.
¿Cómo funciona?
Los activos que subyacen a un contrato forward pueden ser cualquier activo relevante cuyo precio fluctúe en el tiempo.
Para contratar un forward, esta Superintendencia recomienda al interesado dirigirse a un intermediario de valores registrado en la SVS (ver el Registro de Corredores de Bolsa y el de Agentes de Valores), y consultar sobre losrequisitos que debe cumplir.
Las partes que suscriben el contrato pueden modificar de mutuo acuerdo la fecha de vencimiento, el precio previamente pactado, la modalidad de entrega, el monto involucrado y la parte vendedora o compradora.
Si decide suscribir un contrato forward, debe considerar al menos los siguientes elementos:
No se requiere de una inversión inicial, pero podrían solicitarlegarantías.
Los contratos deben adaptarse a sus necesidades.
Evalúe si está dispuesto a asumir los eventuales riesgos.
Los contratos forward deben contener como mínimo la siguiente información:
Monto mínimo que se contrata.
Fecha de suscripción.
Período de vigencia del contrato.
Moneda, tasa de interés o instrumento de renta fija, subyacente, sobre los que se hará el contrato.
Fechas de vigencia delcontrato.
Entrega de garantías.
Procedimiento de devolución de la garantía.
Modalidad de entrega o liquidación.
Plazos involucrados en la liquidación.
Posibilidad de anticipar el proceso de liquidación.
Precio referencial de mercado.
Los contratos pueden estar expresados en moneda nacional (peso chileno), en moneda extranjera o en UF.
Las partes que suscriben el contrato pueden modificar de mutuoacuerdo la fecha de vencimiento, el precio previamente pactado, la modalidad de entrega, el monto involucrado y la parte vendedora o compradora.
La liquidación del contrato puede efectuarse en común acuerdo de las partes, en forma anticipada o a su vencimiento.
Existen dos modalidades de liquidación:
Entrega física: al vencimiento del contrato se produce el intercambio físico por montos equivalentes...