Análise Vale

Aneliza Lima
Daniella Coelho Francisco
Flavio Marques Zerillo
Nathalia Colozovski
Priscila Stella

TRABALHO INTEGRADO

FINANÇAS CORPORATIVAS I
MERCADOS FINANCEIROS E DE CAPITAIS

São Paulo
2012
Instituto de Ensino e Pesquisa – INSPER
Prof. Leonardo Pagano
Prof. Ricardo Humberto Rocha

Empresa escolhida: Vale S. A.
Trabalho multidisciplinar, visando a integração das matérias FinançasCorporativas I e Mercados Financeiros e de Capitais.

São Paulo
2012
SUMÁRIO

INTRODUÇÃO | 4 |
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1. Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados originais dos últimos cinco anos | 6 |
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2. Endividamento dos últimos cinco anos | 7 |
2.1. Dívida Financeira e Patrimônio Líquido | 7 |
2.2. Índices de endividamento com média, desvio-padrão e coeficiente de variação | 7 |
2.3. Outrasinformações sobre política de financiamento da empresa (qual a estrutura desejada de capital ou estrutura de capital que pretende adotar no longo prazo) | 8 |
2.4. Conclusão | 9 |
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3. Dividendos | 10 |
3.1. Dividendos dos últimos 5 anos | 10 |
3.2. Lucro por ação | 11 |
3.3. Lucro distribuído por ação (dividendos e juros sobre capital próprio) com média, desvio-padrão e coeficiente de variação |12 |
3.4. Índice de payout com média, desvio-padrão e coeficiente de variação | 12 |
3.5. Outras informações sobre política de dividendos da empresa (que política pretende adotar no longo prazo) | 12 |
3.6. Conclusão | 13 |
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4. Fluxo de caixa livre da empresa dos últimos anos | 14 |
4.1. Fluxo de caixa operacional | 14 |
4.2. Investimento em Capital de Giro Líquido | 15 |
4.3.Investimento em Imobilizado | 15 |
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5. Outras informações | 15 |
5.1. Data da Abertura de Capital ou data da última oferta pública de ações | 15 |
5.1.1. Volume da oferta | 15 |
5.1.2. Tipo de ações | 15 |
5.1.3. Banco Coordenador | 17 |
5.1.4. Principais Fatores de Risco | 17 |
5.2. Valor das ações nos últimos dois anos | 24 |
5.3. Ofertas públicas de valores mobiliários feitaspela empresa (ações ou dívida) | 24 |
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6. Proposta de emissão de valor imobiliário | 32 |
6.1. Tipo de instrumento | 32 |
6.2. Características do instrumento | 32 |
6.3. Justificativa | 32 |
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BIBLIOGRAFIA | 34 |

INTRODUÇÃO

A Vale é uma empresa brasileira privada de capital aberto e uma das maiores mineradoras do mundo.

Criada em 1942, no governo Getúlio Vargas, a Vale é hojeuma empresa privada, de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro, e ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo, Paris, Madrid, Hong Kong e Nova York, integrando o Dow Jones Sector Titans Composite Index.

A Vale tornou-se, hoje, a maior empresa de mineração diversificada das Américas e a segunda maior do mundo.

É a maior produtora de minério de ferro do mundo e a segunda maior deníquel. A Vale destaca-se ainda na produção de manganês, cobre, carvão, cobalto, pelotas, ferroligas e alguns fertilizantes, como os fosfatados (TSP e DCP) e nitrogenados (ureia e amônia).

O Conselho de Administração da Vale é controlado pela Valepar S.A, que detém 53,3% do capital votante da Vale (33,6% do capital total). Por sua vez a constituição acionária da Valepar é a seguinte:Litel/Litela (fundos de investimentos administrados pela Previ) com 49% das ações, Bradespar com 17,4%, Mitsui com 15%, BNDESpar com 9,5%, Elétron (Opportunity) com 0,03%. Se considerarmos as ações da Previ - Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil, de gestão compartilhada, (cuja diretoria é subordinada ao Conselho Diretor da Previ, composto por três representantes indicados pelo Banco doBrasil e por três representantes eleitos por voto direto pelos participantes do plano - funcionários da ativa do Banco - e assistidos - funcionários aposentados e pensionistas) e do BNDES como de alguma influência do governo federal, este influencia, por posse ou indicação, cerca de 41% do capital votante (incluindo participações externas à Valepar). Se incluirmos a participação do Bradesco e...