2007 Transacciones AACE International

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PM.02
ABC DE LAS PROYECCIONES DE FLUJOS DE CAJA
Mark T. Chen, PE CCE
El flujo de caja es la línea de vida de una empresa. Muchas empresas puestas en marcha fracasan debido a un flujo de efectivo insuficiente. Desde las perspectivas tanto propietario y contratista, la gestión del flujo de efectivo (caja) es vital para una exitoso proyecto. El flujo de caja esdonde el costo del proyecto se encuentra con el cronograma. Proyecciones de flujos de efectivo desarrollados a partir del proyecto creíble ejecución de planes se convierten en la base de control de proyectos. La combinación del flujo de caja y el valor técnico ganado, un proyecto puede seguir el estado real de progreso y detectar cualquier desviación costo temprano. La pobre proyección delflujo de caja podría dar lugar a una incapacidad para financiar el proyecto o imponer una tensión indebida al equipo de ejecución del proyecto. Un proyecto normalmente pasa por varias fases antes de la aprobación final. Las estimaciones de costos, cronograma y un plan de ejecución se desarrollan en cada fase. Proyección de flujo de efectivo (caja) también está preparado para apoyar la toma definanciación en cada fase. La sofisticación de la proyección del flujo de caja aumenta a medida que avanza hacia la aprobación del proyecto final. Cada proyecto es único en su ejecución y por lo tanto en su proyección de flujo de caja. Sin embargo, hay básicos conceptos que son aplicables al desarrollo de cualquier flujo de caja. Este artículo describe las herramientas simplificadas que facilitaran laproyección del flujo de caja.
FLUJO DE EFECTIVO VS. GASTOS
Los términos de flujo de caja y gastos se utilizan intercambiables hábilmente por muchos equipos y organizaciones de proyectos. En un sentido estricto, gasto es el costo incurrido después de recibir bienes o servicios. Responsablemente incluye facturas recibidas en la mano, pero no aún procesado y representa una parte de la obligación depago. Desde la perspectiva de un propietario, el flujo de caja del proyecto son los pagos efectuados para cumplir con las obligaciones de gasto. Una corporación financia el proyecto a través del flujo de efectivo funcionamiento interno o financia el proyecto de fuentes externas. Contratistas deben preparar el trabajo y tienen que cumplir con la obligación de nómina. Además, los materiales sonadquiridos para apoyar puerto de la construcción ya que el proyecto avanza. Dependiendo del estilo contrato de construcción, contratistas suelen recibir pagos del propietario basan en el progreso hito u otro medidas negociadas. Contratistas tienen que preparar facturas con los justificantes antes de la presentación de pago peticiones. Los propietarios también tienen tiempo para revisar las facturas yproceso pagos. No es raro que los contratistas reciban pagos de 30 a 60 días después el costo fue realmente incurridos. La diferencia entre el gasto real y el pago recibido es el flujo de efectivo que el contratista necesita para financiar en un a corto plazo. Contratistas generalmente se recuperan esa financiación a través de gastos generales, gastos de movilización o por adelantado grandes cargos.Consulte la figura 1 para un ejemplo de un contratista típico diagrama de flujo de efectivo presentado en el Costo noviembre 2006 Ingeniería revista de Tarek Hegazy [4]

Flujo de Caja del Proyecto Figura 1- del Contratista
Proyecciones de flujos de efectivo precisas son importantes tanto para un propietario y un contratista. Plan de negocios de una corporación en general incluye el flujo deefectivo de varios años y las previsiones de gastos. Proyección de flujo de efectivo inexacta de un gran proyecto podría dirigir líderes empresariales a tomar decisiones que no están en el mejor interés de la empresa. Con el fin de recuperar los cargos por financiamiento, contratistas dependen de la proyección del flujo de efectivo. Una proyección pobre podría conducir a la pérdida de licitación de...