Tasa de interes

Cámara de Diputados
H. Congreso de la Unión

Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

CEFP/020/2009

Evolución de las tasas de interés activas, pasivas y su entorno internacional

PALACIO LEGISLATIVO DE SAN LÁZARO, MARZO DE 2009

Centro de Estudios de las Finanzas Públicas

ÍNDICEIntroducción.........................................................................................................................2 I. Tasas de interés activas y pasivas .................................................................................3 I.1 Tasas de interés en tarjetas de crédito y créditos hipotecarios ................................4 II. Tasas de interés pasivas y margen de intermediación ................................................7 III. El entorno internacional delas tasas de interés en tarjetas de crédito.....................8 Comentarios Finales .........................................................................................................10 Referencias Bibliográficas................................................................................................11

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Evolución de las tasas de interés activas, pasivas y su entornointernacional

Introducción

Las tasas de interés son una medida de ganancia para quien decide ahorrar hoy y consumir en el futuro. La formación eficiente de las tasas de interés para diferentes plazos depende de la eficiencia del mercado de dinero que involucra al prestamista y al prestatario. El depósito en un banco por parte de un ahorrador (prestamista) generará un interés y el banco, en sufunción de intermediario, destinará esos recursos al otorgamiento de crédito, cobrando al acreditado (prestatario) invariablemente un interés mayor que el pactado con el ahorrador.

En el presente análisis se explica de manera sucinta la diferencia entre tasas de interés activas y pasivas, para el caso de las primeras se pondrá mayor énfasis a las tasas de interés de tarjetas de crédito bancarias,seguidas por las tasas en créditos hipotecarios. En la segunda sección se presenta la evolución de la tasa de interés pasiva, así como el margen de intermediación derivado de la diferencia entre las tasas de interés activas y pasivas para el periodo de diciembre de 2004 a enero de 2009. Finalmente en la tercera sección se lleva a cabo un análisis del entorno internacional de las tasas de interés entarjetas de crédito.

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I. Tasas de interés activas y pasivas

Una de las clasificaciones de las tasas de interés es en activas y pasivas, siendo las primeras aquellas tasas que los bancos fijan para otorgar créditos, mientras que las segundas, son las tasas de interés que se fijan para pagar a los ahorradores. A ladiferencia entre estas dos tasas se denomina margen de intermediación. Para el caso de México, las tasas activas expresadas por los créditos al consumo 1 representan el porcentaje más elevado para noviembre de 2008, en contraste con las tasas de vivienda 2 y las comerciales 3 , las cuales se ubican en 29.6, 11.4 y 11.5 por ciento respectivamente. (Ver gráfica 1)
Gráfica 1 Tasas de Interés Activas
Cifrasen porcentaje
35.0 30.0 25.0 Consumo 20.0 Vivienda Comercial 15.0 10.0 5.0 0.0 2006 2007 2008* Total

%

*Cifras a noviembre de 2008 Nota 1: El total incluye créditos al consumo, créditos a la vivienda y créditos comerciales. Nota 2: Los créditos son en moneda nacional. Nota 3: La tasa activa ponderada se calcula sobre créditos vigentes y no incluye comisiones. Fuente: Elaborado por el Centrode Estudios de las Finanzas Públicas de la Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, con información de Indicadores Económicos y Financieros de la Asociación de Bancos de México, febrero 2009.

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