ejercicios de flujo de caja

Ejercicios resueltos de Construcción de flujos

1. Un profesional recién egresado de la carrera de Ingeniería en Prevención de Riesgos ha formulado una idea de negocios que consiste en asesorar a empresas de la zona obteniendo la siguiente información:

Cantidad de servicios ofrecidos por año

1
2
3
4
100
170
250
390

Por cada servicio cobrará $110.000, el costo variable (de cadaservicio) será de $30.000, los costos fijos anuales serán de $3.800.000 y los gastos de administración y ventas ascenderán a $1.500.000 anuales.

Para funcionar ha adquirido una pequeña casa en el sector Baquedano y para implementarla ha invertido en algunos muebles y computadores e impresoras, todo está resumido en el siguiente cuadro. Al final del proyecto vende todo a su valor de libro.Activo Fijo
Valor de Compra
Vida Útil
Casa
20.000.000
10 años
Muebles y equipos
2.000.000
4 años

Para iniciar el negocio estima que desembolsará $500.000 en gastos de organización y puesta en marcha. El estudio del proyecto tuvo un costo de 300.000. Ambos serán amortizados en un año.
El capital de trabajo necesario será de un 10% del costo variable total.

Solicita un crédito de$15.000.000 a 3 años, a una tasa de interés anual del 18%.

La tasa de Impuesto de renta es de 20%

a. Construya el cuadro de activo fijo
Anexo 1: Cuadro del Activo Fijo
Activo Fijo
Valor de Compra
Vida Útil
Depreciación
Depreciación Acumulada (año 4)
Valor Libro (año 4)
Valor de Venta
Casa
20.000.000
10
2.000.000
8.000.000
12.000.000
12.000.000
Muebles y equipos
2.000.000
4500.000
2.000.000
0
0
TOTAL
22.000.000
 
2.500.000
10.000.000
12.000.000
12.000.000
Puntos
3 puntos

3 puntos
3 puntos
3 puntos
3 puntos

b. Construya la tabla de amortización del crédito
Anexo 2: Tabla de amortización del crédito

(5 puntos)

Período
Saldo
Cto. Financiero
Amort. del Crédito
Cuota
0
15.000.000
 
 
 
1
10.801.142
-2.700.000-4.198.858
-6.898.858
2
5.846.490
-1.944.206
-4.954.652
-6.898.858
3
-0
-1.052.368
-5.846.490
-6.898.858
TOTAL
 
-5.696.574
-15.000.000
-20.696.574
Puntos
1 puntos
4 puntos
4 puntos
1 puntos


c. Construya el flujo Financiado
Anexo 3: Flujo financiado
Período
0
1
2
3
4
Puntos
Servicios
 
100
170
250
390

Ingreso por venta
 
11.000.000
18.700.00027.500.000
42.900.000
3
Costo Por venta
 
-3.000.000
-5.100.000
-7.500.000
-11.700.000
3
Costo Fijo
 
-3.800.000
-3.800.000
-3.800.000
-3.800.000
2
Gasto de Administración y ventas
 
-1.500.000
-1.500.000
-1.500.000
-1.500.000
2
Depreciación
 
-2.500.000
-2.500.000
-2.500.000
-2.500.000
2
Amortización del Intangible
 
-800.000
 
 
 
2
Valorde venta del Activo Fijo
 
 
 
 
12.000.000
1
Valor de Libros del Activo Fijo
 
 
 
 
-12.000.000
1
Costo financiero
 
-2.700.000
-1.944.206
-1.052.368
 
2
Pérdida de arrastre
 
 
-3.300.000
0
0
3
Base Imponible
 
-3.300.000
555.794
11.147.632
23.400.000
5
Impuesto de Renta
 
0
-111.159
-2.229.526
-4.680.000
2
Resultado Neto
 
-3.300.000444.636
8.918.106
18.720.000
2
Depreciación
 
2.500.000
2.500.000
2.500.000
2.500.000
2
Amortización del Intangible
 
800.000
 
 
 
2
Valor de Libros del Activo Fijo
 
 
 
 
12.000.000
2
Pérdida de arrastre
 
 
3.300.000
 
 
2
Inversiones
-22.800.000
-210.000
-240.000
-420.000
0
5
Recuperación del Capital de trabajo
 
 
 
 
1.170.000
2Crédito
15.000.000
 
 
 
 
1
Amortización del crédito
 
-4.198.858
-4.954.652
-5.846.490
 
2
FLUJO FINANCIADO
-7.800.000
-4.408.858
1.049.983
5.151.616
34.390.000
5

Otros Datos Relevantes (se pueden calcular directamente en el flujo)

Cuadro de Intangible
GOPM
500.000
Estudio
300.000
TOTAL
800.000

Cuadro de Determinación del Capital de Trabajo...