Capital de trabajo sm

componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario y por
su tiempo se estructura o divide como permanente o temporal.
El capital de trabajo permanentees la cantidad de activos circulantes requerida para hacer
frente a las necesidades mínimas a largo plazo. Se le podría llamar capital de trabajo puro. El
capital de trabajo temporales la cantidad de activos circulantes que varía con los
requerimientos estaciónales.
El primer rubro principal en la sección de fuentes es el capital de trabajo generado por lasoperaciones. Hay dos formas de calcular este rubro. El método de la adición y el método
directo.
Las ventas a los clientes son casi siempre la fuente principal del capital de trabajo.Correspondientemente, los desembolsos para el costo de las mercancías vendidas y los
gastos de operación son casi siempre el principal uso del capital de trabajo. El exceso de las
ventassobre todos los gastos que requieren capital de trabajo, es por definición, el capital
de trabajo generado por las operaciones.
No afectan al capital de trabajo:
Compras de activoscorrientes en efectivo
Compras de activos corrientes a crédito
Recaudos de cuentas por cobrar
Préstamos de efectivo contra letras a corto plazo
Pagos que reducen los pasivos a cortoplazo.
El gasto por depreciación reduce el valor en libros de los activos de planta y reduce también
la utilidad neta (y por tanto las ganancias retenidas) pero no tiene impacto en elcapital de
trabajo.
La administración del ciclo del flujo de efectivo es la más importante para la administración
del capital de trabajo para lo cual se distinguen dos factores ciclooperativo y ciclo de pagos
que se combinan para determinar el ciclo de conversión de efectivo. El ciclo de flujo de
efectivo se determina mediante tres factores básicos de liquidez: el