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2.6 Diagnóstico financiero de la empresa
De manera análoga a la forma en que un médico revisa los signos vitales –como la presión arterial o la temperatura– de un paciente para conocer su estado de salud, por medio de las razones financieras es posible “hacer un diag-nóstico de cuál es la situación financiera de la empresa”, explica Guillermo Pozos, profesor de finanzas del ITAM.
Las razonesfinancieras son indicadores o señales del desempeño de tu compañía, y se obtienen a través de una proporción, relación o cociente de valores de dos conceptos o rubros que se encuentran ya sea en el estado de resultados o el balance general. Se trata de herramientas que permiten echar “un vistazo rápido” a la situación de un negocio, dice Fernando Orozco, director comercial de ArCcanto.
Cada unaevalúa una parte de la empresa y en conjunto constituyen una poderosa arma para entender qué se está haciendo bien o mal en un negocio y corregir el rumbo. Ojo: estas señales financieras son relativas; por lo tanto, necesitan de un parámetro de comparación. Su interpretación depende de la compañía en sí: hace cuántos años fue fundada, cómo ha sido su desempeño en el tiempo, la actividad a la que sededica y la industria donde se desarrolla.
Las razones financieras pueden compararse contra: La historia de la misma empresa. Otras firmas del mismo sector. Metas establecidas por la dirección o el consejo de administración de la compañía.
Conceptos y ejemplos
PRESENTACIÓN DE LA EMPRESA ALICORP S.A
Alicorp S.A es una empresa dedicada a la elaboración de productos industriales de consumo masivo ynutrición animal como son: bebidas, helados, cuidado del cabello, aceites domésticos, entre otros. Es característico en esta compañía que todos sus procesos cumplan con los estándares internacionales de calidad y competitividad, lo que ha llevado a obtener una serie de distinciones, en resultado al buen funcionamiento en la toma de decisiones de sus dos principales órganos estructurales: lagerencia general y la vicepresidencia.
Su historia se inicia en el año de 1928 cuando el grupo Romero constituye la Sociedad “C. Romero y Cía.” con el objeto de instalar una fábrica de aceites, jabones y mantecas. Con el paso de los años ha sufrido una serie de cambios en su denominación tras la fusión y absorción de pequeñas empresas; hasta que en 1997 se establece bajo la razón social de “Alicorp S.A”I. ANÁLISIS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
3.1 ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
Concepto Análisis horizontal
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Análisis vertical y horizontal. En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel elcrecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor1. La formula sería P2-P1.
Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 50 en el periodo en cuestión.
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 porel periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.
De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere...